创纪录的债券销售有助于保持较低的水费
有最后期限。然后,有绝对的最后期限。
4月21日,星期三,上午9:30。有兴趣购买丹佛水务公司2021A系列免税债券的几家大型金融机构在计算机系统关闭投标窗口之前提交报价,时间紧迫。
截止日期前三分钟,拍卖的竞价屏幕是空白的。
蜱虫。蜱虫。蜱虫。
“我让人耳目一新,”通过虚拟电话观看销售过程的少数人之一说。这些人包括丹佛水务公司财务团队的成员及其财务顾问,他们都是过去债券发行和投标窗口关闭前紧张时刻的老手。
另一位用户说:“我也一直在刷新屏幕。”“我也是,”第三个人说。
“我们抓到一个!”当时钟经过上午9点27分30分时,一名看门人喊道。
“另一个!“他们来了!”“就在最后时刻。”
最后一次报价是在上午9:29:58提交的,时间还剩两秒钟,并根据所提供的利率从最低到最高进行排序。
那些守望者呢?他们对结果非常满意。
“我们做得很好,”丹佛水务公司的财务主管、当天上午的交易观察员之一乌沙·夏尔马(Usha Sharma)说。
此次拍卖在两个方面都创下了纪录:
- 这是丹佛水务公司历史上规模最大的一次债券发行,融资约3.5亿美元。这笔钱将有助于支付该公司15亿美元的五年资本计划。
- 和该公司的aaa信用评级在两家主要信用评级机构的评估中,这批债券的中标者在30年的还款期限内的利率为1.97,这是丹佛水务公司发行债券以来的最低利率。
夏尔马说:“较低的利率为丹佛水务公司和我们的客户节省了多年的还款成本,因为我们用出售水的资金偿还债券。”
出售债券所得的资金将有助于支付2021年和2022年的相关费用丹佛水务公司15亿美元的五年资本计划.
该项目包括建造丹佛水务公司最新的,最先进的北水处理厂,更换主要水管这要追溯到20世纪30年代,扩大总储层在博尔德县取代旧的,客户拥有的领先服务线路整个公用事业服务区域通过减少铅计划。
丹佛水公司2020年发行债券该公司获得了约3亿美元的收益。其中,1.55亿美元用于支付五年期资本计划。剩余的1.45亿美元以较低的利率再融资现有的丹佛水务公司债券,在再融资债券的有效期内节省了1750万美元。
丹佛水务公司为期五年的资本计划的资金来源包括发行债券、开发商为将新住宅和建筑连接到该公司系统而支付的费用,以及客户支付的费率。
夏尔马说:“我们的平衡方法是使用多种资金来源来支付资本项目,同时也使用长期方法来尽量减少对纳税人的影响。”
“我们正在进行丹佛水务公司历史上最大的资本项目,但我们仍然能够将年增长率保持在最低水平。”
在2021年,鉴于大流行的经济后果,丹佛水务公司将利率上调幅度限制在1.5%以帮助支付开创性的,新的减少铅计划,该计划于2020年启动受到了全国的关注.
夏尔马将丹佛水务公司发行债券所获得的较低利率归因于穆迪投资者服务公司和标普全球这两家主要信用评级机构给予该公司的高分。
这两家机构都给予丹佛水务公司aaa评级,前景稳定,表明他们相信丹佛水务公司财务状况良好,并将偿还购买债券的投资者。
穆迪表示,公用事业公司在疫情期间的强劲财务状况和管理是其获得高评级的原因。标普支持这一观点,称该公司的财务状况“异常强劲”,并指出该公司在丹佛及周边郊区的335平方英里服务区域“经济强劲”。